志邦家居涉資超6億可轉債發行被中止 基地項目建設仍按原計劃推進

　　受公司證券服務機構遭處罰影響，有安徽家居“一哥”之稱的志邦家居股份有限公司（以下簡稱“志邦家居”）無奈中止了可轉債發行計劃。

　　日前，志邦家居發布公告稱，因公司向不特定對象發行可轉換公司債券聘請的證券服務機構大華會計師事務所（特殊普通合伙）（以下簡稱“大華所”）于5月10日收到中國證券監督管理委員會江蘇監管局（以下簡稱“江蘇監管局”）下發的《行政處罰決定書》（〔2024〕1號），大華所因為其他公司提供年報審計業務的執業質量被江蘇監管局給予暫停從事證券服務業務6個月的行政處罰，公司已于5月27日收到上交所中止審核的通知。

　　這也意味著，志邦家居推進近一年、涉資超6億元的可轉債發行無奈暫停。不過，突發狀況盡管打亂了志邦家居原本的發行節奏，但并未阻擋其“南下”的決心。

　　對于可轉債發行受阻及相應影響，志邦家居相關負責人6月7日在接受記者采訪時表示，盡管審計機構大華所被罰導致公司發行可轉債的申請被中止，“基地建設目前仍在按照原計劃推進”，公司將按照中國證監會和上交所的相關規定繼續推進可轉債發行事宜。

　　融資計劃“擱淺”

　　官網資料顯示，志邦家居1998年創立于安徽省合肥市，2017年6月30日在上交所A股上市，主營業務品類包括定制廚柜、定制衣柜、木門墻板及廚用電器、成品家居等整體家居產品。2019年1月，志邦家居因簽約周杰倫作為品牌形象代言人而名聲大噪，成為國內定制家居領域的有力競爭者。

　　財報數據顯示，2023年全年，志邦家居實現營業收入61.16億元，同比增長13.50%；凈利潤5.95億元，同比增長10.76%，“收獲連續10年的營收、凈利雙增長的優秀業績”。

　　其中，定制廚柜和定制衣柜作為志邦家居主要業務，營收占比均超過40%。具體來看，2023年，定制廚柜業務收入28.38億元，占營業收入的比重為46.39%，同比增長3.69%；定制衣柜業務收入25.05億元，占營業收入的比重為40.96%，同比增長19.15%。

　　隨著“懶人”經濟的興起和消費升級，志邦家居提出全空間集成整家概念的同時，也加速了產能擴張步伐。

　　據志邦家居今年5月11日發布的公司可轉債《募集說明書（申報稿）》，志邦家居擬向不特定對象發行可轉債募集資金總額不超過6.7億元，用于位于廣東省清遠市的清遠智能生產基地（一、二期）建設項目、數字化升級項目以及補充流動資金，分別擬使用募投資金4.16億元、8383.12萬元和2億元。

　　記者注意到，志邦家居上述可轉債發行計劃由來已久。早在2023年7月，志邦家居方面就披露可轉債發行預案，擬向不特定對象發行可轉債募集資金不超過7億元，用于上述三大項目。

　　對于募集資金投入清遠項目建設和數字化升級的原因，志邦家居方面表示，目前，定制家居市場空間廣闊，市場規模快速增長，頭部企業優勢明顯，行業集中度將持續提升。“募投項目的實施系公司結合自身發展戰略規劃，增強核心競爭力的重要舉措。”

　　據了解，早在2021年，志邦家居就完成了清遠項目的簽約落地。根據志邦家居產能規劃布局，清遠項目總投資約6.1億元，擬使用募集資金4.16億元，用于建設智能工廠、購置先進生產設備，新建廚柜、衣柜及配套生產線。

　　“上述事件暫時未對公司未來的融資渠道和成本產生較大影響，發行可轉債申請中止目前也未對公司華南生產基地的建設造成重大影響，基地建設目前仍在按照原計劃推進。”志邦家居相關負責人對記者表示。

　　堅持“南下戰略”

　　作為一家發源于華東地區的家居企業，合肥市一直是志邦家居的主要生產基地。根據2021年年報，在投入和規劃的六大智能化生產基地中，五處位于合肥市，一處位于清遠市。

　　近年來，隨著業務不斷擴張，志邦家居也一直想在市場廣闊的華南地區有所作為。事實上，早在2019年，志邦家居就在廣州市設立了廣州志邦家居有限公司（以下簡稱“廣州志邦”)。

　　記者梳理發現，2021—2023年，志邦家居連續3年對廣州志邦和清遠志邦家居公司（以下簡稱“清遠志邦”）進行投資，累計投資額分別達到約55萬元和2.53億元。

　　志邦家居方面曾表示，在此次清遠募投項目擴產后，公司將打造高標準的廣東生產基地，有利于公司“南下戰略”的推進，加速推進南方市場布局，基地輻射半徑可覆蓋廣東、廣西、湖南、江西、海南和福建等南方地區，提升公司產品在南方市場的占有率，并為公司海外業務的擴展奠定基礎。

　　然而，據相關媒體報道，截至2023年年底，志邦家居位于廣東的兩家子公司廣州志邦和清遠志邦共實現營收約1.06億元，且凈利潤皆為虧損狀態，共計虧損974.75萬元。

　　在近年來披露的財報中，志邦家居對華南市場業績表現的不同描述也能從側面印證其在該地區發展不易。記者注意到，在2021年財報中，志邦家居方面表示，華南地區的市場增速在30%以上；在2022年財報中，志邦家居方面對華南市場的增長描述變為“獲得不同程度的增長”；在2023年財報中，志邦家居方面則表示，華北、西北、東北一帶的北方區域增幅較高，其他區域市場基本持平。

　　記者注意到，華南地區是國內定制家居企業聚集的大本營之一，包括索菲亞、歐派家居等多家頭部企業總部均位于華南地區。志邦家居相關負責人也向記者表示，公司由華東區域性市場為源點，逐步發展至全國乃至全球家居市場，定制家居行業的公司多為南方市場起步。

　　盡管競爭對手眾多，但志邦家居仍將堅持“南下”。“公司的‘南下戰略’作為中長期的重要戰略，逐步建立銷售公司及生產基地，旨在從研、產、供、銷全價值鏈上逐步完善。”志邦家居相關負責人告訴記者，公司將通過包括新零售試點在內的方式積極開拓南方市場，開發適合南方市場的產品，采用各類宣傳渠道建立南方市場的品牌認知度。

　　“后期，公司擬將通過數字化及生產端的賦能提升供應鏈及交付端的能力，幫助南方市場加盟商提升綜合競爭力，從而提升南方市場份額。”志邦家居上述負責人進一步表示。