頂固集創(chuàng)一季度凈利潤和現(xiàn)金流大幅虧損 擬定增募資9800萬元

　　繼2019年的定增募資失敗后，頂固集創(chuàng)再次啟動(dòng)定增募資活動(dòng)。如果此次募資計(jì)劃得以實(shí)施，該公司自上市以來的募資金額將超過現(xiàn)金分紅的5倍。今年第一季度，該公司的貨幣資金出現(xiàn)大降，且其凈利潤和經(jīng)營現(xiàn)金流也出現(xiàn)大幅虧損。此次定增募資，該公司將用2600萬元募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金。

　　再次定增募資9794萬元

　　募資總額將超過現(xiàn)金分紅5倍

　　7月11日，頂固集創(chuàng)發(fā)布了2024年度以簡易程序向特定對(duì)象發(fā)行股票預(yù)案，該公司計(jì)劃向35名特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金總額不超過(含)9793.95萬元，在扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額將全部用于以下項(xiàng)目：

　　頂固集創(chuàng)于2018年9月在A股上市，當(dāng)時(shí)募集資金3.5億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后實(shí)際募集資金3.1億元。此后，在2019年，頂固集創(chuàng)計(jì)劃通過定向增發(fā)募集資金收購另一家公司，但最終未能事實(shí)。

　　2019年2月，頂固集創(chuàng)發(fā)起了對(duì)深圳市凱迪仕智能科技有限公司(以下簡稱凱迪仕)的收購，交易方案經(jīng)過反復(fù)協(xié)商及調(diào)整后，最終確定凱迪仕全部股權(quán)的估值定價(jià)為12.8億元，而當(dāng)時(shí)凱迪仕的賬面凈資產(chǎn)僅為3.26億元，收購溢價(jià)率高達(dá)293%。而到2023年，頂固集創(chuàng)的凈利潤為1985.33萬元。

　　由于收購對(duì)價(jià)巨大，根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，這筆收購交易構(gòu)成了重大資產(chǎn)重組。

　　經(jīng)過深交所及證監(jiān)會(huì)多次問詢、反饋之后，頂固集創(chuàng)對(duì)凱迪仕的收購事項(xiàng)一直延續(xù)至2020年9月份仍未完成。最終，頂固集創(chuàng)決定終止對(duì)凱迪仕的收購，當(dāng)時(shí)上市公司給出的原因是“受新冠肺炎疫情及資本市場(chǎng)情況發(fā)生變化等影響”。

　　最終頂固集創(chuàng)自上市以來的第一次定向增發(fā)最終以失敗收?qǐng)觥?strong>頂固集創(chuàng)此次募集資金9794萬元，其中7194萬元用于精品門鎖及門配五金智能制造項(xiàng)目，2600萬元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

　　如果此次募資計(jì)劃最終得以實(shí)施，頂固集創(chuàng)自上市以來的募集資金總額將接近4.5億元，而該公司自上市以來現(xiàn)金分紅8881.73萬元，最近三年累計(jì)現(xiàn)金分紅(派現(xiàn)+回購)2681.05萬元。

　　由此可見，如果此次募集計(jì)劃得以實(shí)施，頂固集創(chuàng)自上市以來的募集資金總額將超過現(xiàn)金分紅總額的5倍多。事實(shí)上，再次啟動(dòng)募集資金計(jì)劃，頂固集創(chuàng)也實(shí)屬無奈。

　　貨幣資金大降

　　一季度凈利潤和現(xiàn)金流現(xiàn)虧損

　　截至2024年第一季度末，頂固集創(chuàng)的貨幣資金為1.87億元，較年初下降了46.18%；同期應(yīng)收賬款余額為1.34億元，較年初1.33億元略有增加；同期存貨賬面價(jià)值為2.37億元，較年初的2.43億元略有增加。

　　由此可見，頂固集創(chuàng)的貨幣資金出現(xiàn)了大幅下降，而且在流動(dòng)資產(chǎn)中的占比也在大幅下降。

　　年報(bào)顯示，頂固集創(chuàng)是國內(nèi)領(lǐng)先的全屋一體化高端整體定制家居解決方案綜合服務(wù)商，該公司主要從事定制家居、精品五金、智能門鎖、智能晾衣機(jī)、集創(chuàng)門窗等產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、安裝和室內(nèi)裝飾服務(wù)。

　　2023年，頂固集創(chuàng)有98.8%的收入來自來自家具制造業(yè)，其中57.45%的收入來自定制衣柜及配套家居，35.38%的收入來自精品五金，6%的收入來自定制生態(tài)門。

　　2024年第一季度，頂固集創(chuàng)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入22億元，較上年同期下降1.63%；同期歸屬于上市公司股東的扣非前和扣非后凈利潤分別為-929萬元和-1162萬；同期經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-1.49億元。

　　從2021年至2023年，該公司分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入12.98億元、10.73億元和12.84億元，同期實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為-8483萬元、2466萬元和1985萬元，同期經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-1747萬元、6920萬元和2.81億元。

　　由此可見，近年來，頂固集創(chuàng)的業(yè)績?cè)鲩L乏力。2023年，該公司的家具制造業(yè)的毛利率下降了3.04個(gè)百分點(diǎn)，其中占比接近六成的定制衣柜配套家居的毛利率下降5.97個(gè)百分點(diǎn)。

　　2023年，該公司的銷售費(fèi)用為1.51億元，較上年增長16.06%;同期研發(fā)費(fèi)用為4818萬元，較上年減少7.57%。

　　2021年、2022年和2023年，頂固集創(chuàng)的研發(fā)投入金額分別為4679萬元、5213萬元和4818萬元，占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為3.6%、4.86%和3.75%。