近年來,環(huán)境、社會和管治(ESG)逐漸成為房地產(chǎn)決策的重要一環(huán),尤其在寫字樓市場。 萊坊于香港島及九龍抽取181幢具有代表性的寫字樓作出租金與ESG關(guān)系分析,發(fā)現(xiàn)每當(dāng)ESG相關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)提升,寫字樓租金將有17.1%的溢價。
報告參照全球ESG趨勢的優(yōu)先次序,并考慮到香港ESG的演變,從而定出24個ESG標(biāo)準(zhǔn)。 根據(jù)每幢被評估寫字樓每項(xiàng)ESG標(biāo)準(zhǔn)來評分,分?jǐn)?shù)由0到1,每幢寫字樓物業(yè)的ESG評分的滿分為24分。 再加上,寫字樓地段等變項(xiàng)作出多元線性回歸方程式(Multi-Variable Linear Regression Equation)以分析寫字樓租金與ESG關(guān)系。
每多一分 租金溢價17.1%
報告指出,每當(dāng)ESG總分高出一個點(diǎn)數(shù)寫字樓就會獲得17.1%的租金溢價,亦稱為「綠色溢價」。 反之,ESG總分每低一分,租金就會打折17.1%,即「棕色折扣」。 簡單而言,如果業(yè)主的建筑的ESG條款不如競爭對手嚴(yán)格,業(yè)主在租金回報就會處于劣勢。
ESG認(rèn)證與租金溢價敏感度不大
BEAM Plus、LEED及WELL為香港市場廣泛采用的可持續(xù)發(fā)展(ESG)認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn),以體現(xiàn)企業(yè)對可持續(xù)發(fā)展的承諾。 最近,WiredScore和SmartScore亦成為專門針對智能建筑的認(rèn)證。 而隨著越來越多的業(yè)主獲取可持續(xù)認(rèn)證,它們可能成為ESG篩選標(biāo)準(zhǔn),以避免「棕色折扣」。
但報告指出,上述ESG認(rèn)證與租金溢價的關(guān)系敏感度其實(shí)不大。 即是香港寫字樓都獲得一定的ESG認(rèn)證后,認(rèn)證便會成為寫字樓在ESG上的基本面,業(yè)主需要再設(shè)置更多ESG設(shè)施去吸引租客。 而在環(huán)境方面與租金的敏感度最高三名排名分別為電動車充電設(shè)施、可再生能源,以及對極端氣候的抵抗力。
跨國公司比本地企業(yè)更看重ESG標(biāo)準(zhǔn)
萊坊高級董事、大中華區(qū)研究及咨詢部主管王兆麒表示,目前香港的寫字樓租戶,尤其是上市企業(yè),在做出房地產(chǎn)決策時明顯更加重視ESG方面的因素。 考慮到ESG可導(dǎo)致的溢價,某些業(yè)主的反應(yīng)比其他業(yè)主相對更快。 他們的關(guān)注點(diǎn)不僅限于環(huán)境方面,還包括社會和治理層面。
另指,香港的目標(biāo)是到2050年或之前實(shí)現(xiàn)碳中和,惟跨國公司則要遵守其全球總部所訂定的標(biāo)準(zhǔn),即最快可能在2027至2030年之前就需要實(shí)現(xiàn)碳中和,而這些跨國公司在選址落戶香港時,便會更加看重寫字樓在ESG建筑。
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