萬科同步宣布兩大積極消息 有序推進(jìn)償債工作

　　近日，萬科(000002)在償債工作和業(yè)務(wù)布局上取得重要進(jìn)展，于 2 月 18 日同步宣布了兩則消息。

　　一方面，萬科在償債工作上再下一城，將如期兌付年內(nèi)第三筆公開債。據(jù)中國銀行間市場交易商協(xié)會(huì)網(wǎng)站披露，萬科將于 2 月 25 日如期支付 “22 萬科 MTN003” 債券。該債券發(fā)行于 2022 年 2 月 28 日，發(fā)行金額 20 億元，票面利率 3.0%，期限 3 年。這是 2025 年以來，萬科如期兌付完成的第三筆公開債。此前，1 月 27 日到期的境內(nèi)中期票據(jù) “22 萬科 MTN001”、2 月 16 日到期的 “22 萬科 MTN002”，萬科均已全額兌付本金及利息。此外，今年 1 月，萬科還發(fā)布公告，對 “20 萬科 02” 公司債券進(jìn)行 100% 全額贖回。

　　早在今年 1 月，針對 2025 年將要到期的公開債務(wù)，萬科就曾回應(yīng)證券時(shí)報(bào)記者，會(huì)全力以赴，通過積極銷售回款、持續(xù)推進(jìn)大宗交易、加快非主營業(yè)務(wù)退出和持續(xù)爭取融資資源等多種方式，應(yīng)對相關(guān)債務(wù)兌付。從近期行動(dòng)來看，萬科確實(shí)在全力有序推進(jìn)償債工作。2 月 10 日晚間，萬科發(fā)布公告稱，第一大股東深鐵集團(tuán)擬向其提供 28 億元股東借款，用于償還公司到期公開債務(wù)，體現(xiàn)了大股東對公司的堅(jiān)定支持。

　　另一方面，萬科在資產(chǎn)運(yùn)營和融資合作方面邁出重要一步，宣布攜手中信金石、新華保險(xiǎn)(601336)、大家保險(xiǎn)等成立新的 Pre-REIT 基金。據(jù)悉，該基金總規(guī)模為 16 億元，四方認(rèn)繳比例分別為 10%、0.06%、59.94%、30%。該基金將專項(xiàng)用于收購萬科集團(tuán)下屬子公司廈門市萬驛康投資有限公司持有的廈門佳德宏石置業(yè)有限公司 100% 股權(quán)，后者持有廈門泊寓院兒?海灣社區(qū)資產(chǎn)。

　　廈門泊寓院兒?海灣社區(qū)項(xiàng)目位于廈門島內(nèi)，計(jì)容總建面 30.92 萬平方米，全期保租房共規(guī)劃 7724 套，其中一期 4044 套已于 2023 年 6 月開業(yè)，開業(yè)首年實(shí)現(xiàn) 100% 出租率，二期在建中，計(jì)劃于 2026 年正式開業(yè)，建成投入運(yùn)營后，將為約 1 萬名年輕人提供居所。交易完成后，預(yù)計(jì)將為萬科提供正向現(xiàn)金流及利潤，后續(xù)萬科將繼續(xù)負(fù)責(zé)該門店長期運(yùn)營，實(shí)現(xiàn)由重資產(chǎn)持有轉(zhuǎn)為輕資產(chǎn)運(yùn)營。

　　萬科方面表示，上述 Pre-REIT 基金的成立，有助于公司進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)多業(yè)態(tài)、多層次、多渠道不動(dòng)產(chǎn)退出路徑的搭建，打通經(jīng)營性資產(chǎn)的商業(yè)模式閉環(huán)，盤活存量資產(chǎn)和現(xiàn)金流，更好地實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的良性循環(huán)發(fā)展。值得注意的是，萬科過往與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的合作，主要通過保險(xiǎn)資金不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)計(jì)劃的形式，此次 Pre-REIT 基金的成立，或標(biāo)志著萬科進(jìn)一步打通了與各類險(xiǎn)資進(jìn)行不動(dòng)產(chǎn)股權(quán)投資合作的路徑，將有助于萬科進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)經(jīng)營性不動(dòng)產(chǎn)的良性循環(huán)。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此次萬科 Pre-REITs 基金獲得新華、大家等頭部險(xiǎn)資的投資，不僅體現(xiàn)了市場對萬科資產(chǎn)質(zhì)量和運(yùn)營能力的高度認(rèn)可，也反映出市場對萬科的信心正在逐步恢復(fù)。REITs 和 Pre-REITs 渠道，是萬科開展存量盤活工作的重要路徑之一，目前公司已實(shí)現(xiàn)了多賽道 REITs 和 Pre-REITs 的突破。去年成功發(fā)行的中金印力 REIT 作為國內(nèi)首批消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施公募 REIT，目前正在進(jìn)行二期資產(chǎn)擴(kuò)募;萬科泊寓 REIT 也在 2024 年上半年獲得國家發(fā)展改革委的反饋意見，目前積極推動(dòng)發(fā)行中。