房地產問題仍在修復,市場對港股仍持觀望態度。
花旗銀行投資策略及資產配置主管廖嘉豪表示,近期中國大陸房地產市場開始有穩定及好轉跡象,隨著賣地供應減少、信貸情況好轉,以及二手市場改善,加上放寬首付等各種政策支持下,民眾將更有信心換樓。
他續指,房地產問題改善亦利好未來銀行的資產質素,港股同時薦買優質互聯網板塊、高息內銀及電訊股等較受惠政策推動的企業。 該行料今年底恒指目標見19800點。
仍看好AI半導體板塊
貨幣政策方面,廖嘉豪指花旗料今年美息可減3次,年內共減0.75厘,9月份有望首度減息。 他解釋,預料美國失業率會于年底向上,同時近期美國新屋銷售按月跌11%,經濟放緩加大聯儲局減息的可能性。
板塊方面,雖然近日人工智能板塊于高位調整,但花旗仍看好AI半導體板塊,尤其是生成式AI相關記憶體業務,主要由于美股整體盈利環境仍有望實現雙位數增長,而且龍頭企業加強運用AI來提升廣告收益。 他又認為,美國大選對美股增添的風險非常有限。
另一方面,隨著美日息差有望收窄,假如美國正式減息,相信外匯波幅亦減低套息交易的吸引力。 雖然日圓不斷向下沉,但他料圓滙觸及一美元兌日圓165時,官方才會有行動干預匯價。
樓市方面,該行認為港P未必會跟足美息走勢,料按揭成本今年仍然較高,廖嘉豪指,債息回報仍然高過租金回報率,息口高企亦加重按揭成本,不利投資需求,花旗維持香港住宅樓價在今年底時,按年或跌逾10%的預測。 花旗認為,3至3.5厘實際供樓成本先有利樓市購買力,又相信市場仍在觀望香港樓市。